长盛基金孟棋:专注先进制造景气前沿!

财经
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近期与新能源沾边的基金都表现相当不错,投资者纷纷加大了对这一领域投资机会的关注,一只名为长盛创新驱动(004745)的基金就这样悄然来到了投资者的面前:这只原本规模不大,名气也不响亮的名为创新驱动的基金,居然以65.47%(今年以来,截止8月底)的成绩,跑赢了同期市场上主要指数中表现最好、涨幅高达57.91%的新能源指数!

一只并非是新能源行业的基金,缘何能够抓住这次新能源公司的历史性机遇,取得如此突出的成绩呢?这中间究竟是运气还是实力?带着为投资者寻找金基的想法,对于这样的基金,一定要好好研究一番。

年化收益率最低22%,最高79%

果然,这只由孟棋从2019年5月底开始接手管理的基金业绩斐然!它不光是今年以来的成绩相当突出,抓住了涨幅最大的新能源行业,其最近3年的成绩也都非常不错。东方财富(300059,股吧)的数据显示:该基金最近3个月(截止日期为8月31日,下同)的收益率是45.38%,近一年的成绩是145.96%,最近3年的收益率是278.38%。更加令人惊讶的是,这只基金的年化收益率做到了33%!

同花顺的柱状图(如下)非常形象地表明了孟棋投资能力的增长速度!

(以上数据来源于同花顺(300033,股吧))

从图中可以清楚地看出:2019年开始,这只接手7个月的基金业绩全年下来虽然比同类基金的平均水平略高,但是没能跑赢沪深300指数。但是到了2020年,这只基金不但大幅跑赢了同行,更是大幅领先了沪深300指数,彰显了基金经理主动投资管理的能力。到了今年,该基金的表现不但打败了下跌7.78%的沪深300指数,其领先同行的能力也呈现出爆发式的增长:在同类基金平均只增长了9.05%的情况下,该只基金实现了65.47%增长!领先幅度拉大到平均水平的7倍以上!

一个非常有意思的事情是,同花顺根据该基金半年报公布的数据,在8月27日测算出来其当天的涨跌应当是0.88%,没想到,当天实际的净值增长率达到了1.77%,这说明,这只基金在7月份以后,重仓了更加强势的股票。因此,同花顺在当天给出了强烈买入的信号!详情可见下表:

(数据来源同花顺)

8月30日,观察孟棋持有的前二十大重仓股:

赣锋锂业,涨停!创出历史新高!

福斯特,盘中一度涨停,创出历史新高!

隆基股份,大涨7.15%,创出历史新高!

通威股份,大涨5.44%,创出历史新高!

长城汽车,大涨3%以上,创出历史新高!

天齐锂业,大涨2%以上,创出历史新高!

此外,阳光电源(300274,股吧)盘中一度上涨11.7%,收盘时上涨了8.85%!新宙邦(300037,股吧)上涨8.28%;锦浪科技(300763,股吧),大涨6.29%;当升科技(300073,股吧)与华友钴业(603799,股吧)大涨4%以上,福耀玻璃(600660,股吧),上涨3.47%

而其它的嘉元科技(688388,股吧)、诺德股份(600110,股吧)、捷佳伟创(300724,股吧)、天赐材料(002709,股吧)、多氟多(002407,股吧)则均在8月中下旬创出了历史新高!

20大重仓股里,竟然有11只重仓股在8月份创出了历史新高!表明孟棋在6月底的调仓极其准确高效!

完美的成长路径,奠定超越的基础

考察孟棋作为基金经理的成长路径,就可以发现,他具备了进入投资领域里最好的发展路径:每一步的历练都为今日的胜局奠定了扎实的基础。

与所有基金经理都是从研究员开始的一样,2009年开始,孟棋有幸进入了大型证券公司——加入中信建投任煤炭钢铁等周期品研究员,之后,又加入了保险公司旗下的光大永明资产管理公司任电力设备新能源研究员。最后又进入长盛基金,在公募投资领域里,再次从电力设备新能源的研究员起步,一直做到担任新能源小组组长。之后,开始担任社保基金投资组合的基金经理助理,在这个岗位上,孟棋第一次完成了从理论到实践的转变,并且在投资决策过程中,学到了社保投资严格规范的长期投资理念、完整的投资流程与细致的投资品筛选方法。

在业务条线众多的券商,孟棋学到了投资的完整性,追求绝对收益的保险公司,令他明白了风险控制的重要性,而投资纪律严明的社保更让他学会了管理自己的冲动。真正是百炼成钢化为绕指柔之后,才是面对千万投资者重托的公募基金。这些经历,令孟棋对于市场上不同投资主体的投资风格与投资管理有了深刻的认识。更加幸运的是,其早期负责研究的是周期行业,从而具备了从上而下的宏观视野。2012年之后,则开始专注于行业研究,通过对新能源这一领域各个细分行业的深耕,使其更加了解了如何从微观上去找到真正优秀的公司。

在目前公募基金经理人当中,如果具有宏观与微观、周期与成长的两种研究的长时间磨炼,就已经相当难得了,如果还能具有商业保险与社保的长期投资框架与纪律,则更为难能可贵。因为这类机构在投资上均偏向强约束,对提升基金经理管理风险的能力,起到了很好的锻炼培养作用。

举棋有方,精准捕捉时代最景气资产

回看长盛创新(080002)两年多来的重仓股可以发现,孟棋能够在这两年多的时间里取得如此快速的进步,并非全靠其个人最擅长的新能源和新能源汽车板块,而是他牢牢抓住了市场中最景气的资产,大胆转换,才迎来了如今脱颖而出的局面。

早在2020年上半年,孟棋的长盛创新驱动基金重仓的还是当时市场最为看好的半导体芯片与医药类股票。但是进入下半年后,孟棋敏锐地发现,以新能源、新能源车为代表的制造业,在疫情后逐渐有所恢复,且具备继续上行的动力。尤其是光伏行业,将会迎来基本面的持续向好。

因此,进入第三季度,孟棋非常坚定地在一个季度内完成了60%的重仓股更换:卖出已经在高位的芯片与医药股,果断换进了隆基股份(601012,股吧)、通威股份(600438,股吧)、阳光电源、当升科技、天赐材料、恩捷股份(002812,股吧)等等与光伏、与新能源相关的龙头股。

对于未来,孟棋认为:从细分行业来看,新能源只是宽泛的代表了中国的制造业,其实制造业内还有较多细分行业也处于景气周期。因此,要抓住这个时代最景气的资产,就要持有更具成长性、景气度更高的一些先进制造企业。

其中新能源主要关注两大类机会:一是汽车的电动化和智能化方向;另一个是光伏+储能方向。

坚定信仰,毫不动摇!

在投资风格上,孟棋有着非常鲜明的三个信仰:

第一,信仰制造业立国:不论是投资信息技术、新能源,还是医药板块,他投资的行业基本上就是先进制造。尤其是那些有全球性需求的、具有创新成长方向的、中国制造具有比较优势的企业,这些领域,中国产业通过多年积累的供应链优势、工程师红利、勤奋的创新迭代效率,加速实现产品的创新突破和核心部件的突破,正进入加速发力的时刻,也是投资先进制造业信心的最根本来源。

第二,相信时间的玫瑰一定会绽放:这几年这一信念更是得到了验证。孟棋在看好优质企业后,不是通过高换手来获取收益率,而是在看得更长之下,保持定力,敢于逆市加仓,抗拒波动。

第三,拥抱优质企业,不断抛弃有瑕疵的企业:他认为,未来企业的分化会非常严重,优秀企业的溢价会很大,投资人一定要去投一线的、优秀的企业,或是身在二线,但有潜力跻身于一线的企业。

而优质的企业则必须具备两个要素:它一定是在一个长期成长的行业里的,也是面向未来、代表先进生产力的行业。是有利于整个国家转型、升级、进步的行业,这个站位非常重要。第二,它有优秀的企业家与管理团队。优秀的企业家首先是要有专注领域,专注制造业等,不能什么好卖就去制造什么;并且,他要有一些特别强的战略眼光和管理执行能力。(责任编辑:王治强 HF013)

来源:和讯网

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