板块轮动!基建或迎来爆发

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根据国信证券的统计,2003年以来,全部A股单日成交额破万亿持续时间大于5天共有14次。

图片来源:国信证券

其中,以wind全A指数作为测算指标,这14次中有11次在对应区间内是上涨的。

即使是在万亿成交额结束之后的一段时间,wind全A指数的整体表现也不差。

跌幅超过10%的情况,都只出现在2015年A股第二次大牛市结束的时刻。

老陈可以肯定的一件事是:

现在绝对不是2015年的时刻,因为A股既没有那么高的估值也没有那么高的点位。

因此,成交量方面目前我们可以继续保持乐观态度。

但是,因为只是内部调仓,所以呈现的状态大概率还是之前那样:

一个板块倒下,另一个板块站起来。

在有可能站起来的板块中,最中意的就是:基建。

为什么?

先来组数据:

8月官方制造业采购经理指数PMI50.1,非制造业商务活动指数47.5,综合PMI产出指数48.9,和前值相比分别回落0.3、5.8和3.5。

图片来源:chioce数据

说明什么?

经济扩张继续出现放缓的状况。

这是缺陷,但是也正好是可以发力的地方。

前7月,天气、疫情及专项债发行节奏放缓等因素影响了基建的指数增速回落,但如今这些不确定性在逐渐消除。

尤其730会议重新明确“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度,体现出了很强的逆周期调节属性。

而在2021中国国际数字经济博览会开幕式上高层再提出“适度超前进行基础设施建设”。

所以,市场对全年3.65万亿专项债的完成预期又大幅提升。

换句话说,下半年“开工”的机会还是大大的有。

这种背景下,基建公司的业绩会迎来多大的爆发,用膝盖也能想出来。

其实在上半年,已经爆发了。

中报业绩显示,A股整个建筑大板块的营收同比增长29.6%,归母净利润增长33.4%。

不少头部的建筑工程巨头的业绩增速都超出了市场预期,然后直接反应到股价之上。

譬如说下面这个中国某建:

不看名字,只看走势的话,还以为是哪个新能源股。

不到3个月,股价就翻了一倍。

更重要的是,股价翻了一倍之后PE还只有13.7。

而目前基建板块,都是目前这个状态。

当前8大建筑央企板块整体PE只有5.59,较最低点也仅仅高出16%。

图片来源:国盛证券

什么叫合理?

哲学家说:

存在即合理。

老陈说:

基建板块的估值,比存在更加合理。

说实话,我实在想不到,如果这都不算合理的话,到底怎样才算合理估值。

因此,如果需要继续换仓的话,我认为基建板块大概率会成为机构们眼中的“明日之星”。

来源:百话财经

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